PCB意见17日盘中再度走强农夫导航大全，截止发稿，奕东电子、澳弘电子、金安国纪等涨停，强达电路涨超6%，宝鼎科技、广合科技、金百泽等涨超5%。值得详确的是，金安国纪已一语气4个交游日涨停。

行业方面，内行印制电路板（PCB）市集景气度自2024年二季度起投入上行周期，且行业利润进一步向头部中高阶厂商汇集，AI已成为行业增长的中枢发动机。而AI PCB即指AI产业链中关键的PCB配套产物，云表期骗包括AI职业器、交换机、光模块等，末端期骗包括主板、其他聚拢板、组件产物结构等。当今AI检修需求握续+推理需求开释超预期，云表算力基础措施拓荒需求不息高增，同期末端AI投入放量倒计时。

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中信证券指出，现时阶段来看，大模子智商仍需擢升布景下云表检修需求仍处在高速增长通谈，AI向垂类期骗延长吞并、末端加快落地下推理需求开释有望超预期，咱们乐不雅看待将来2—3年维度内云表AI的需求增长，PCB看成关键组件有望自AI职业器、数据交互等维度充分受益量价双升的增长契机，保守揣测2026年国产厂商的契机空间有望达到254亿元。

该机构暗示，AI波浪倾盆，PCB行业的受益逻辑将在云表不息，并迟缓拓展至末端。云表来看，大模子握续升级、推理需求加快开释，共同激动云表算力握续扩展，AI职业器、交换机/光模块加快升级上量，看好关连配套AI PCB市集的发展契机，提议要点存眷以下投资干线：1）肃穆的功绩增长及已毕；2）时代升级带来的增长机遇；3）算力供应体系多元化；4）半导体自主可控下IC载板/材料国产替代。末端来看，模子、算力、期骗基础敷裕下各大厂商加快AI期骗步地探索，末端AI期骗爆发已处于临界点，看好末端AI落地为PCB行业带来的量价皆增契机，看好果链龙头公司最为充分受益。

校对：姚远农夫导航大全